Оценка облигаций

Описание

Содержание:

• Оценка облигаций
• На что обратить внимание
• Что важно для определения стоимости?

Под оценкой стоимости облигаций следует понимать, какой является рыночная цена в отношении конкретной бумаги на определенную дату. При этом следует учитывать, что эта величина может меняться, а также то, что она зависит от таких критериев:

• ставки по %;
• спроса и предложения;
• статуса по налогу;
• временного ограничения относительно планируемого погашения;
• кредитного качества облигации.

Следует иметь в виду, что в течение срока существования ценной бумаги ее владелец должен получить и ее стоимость (сумму, которая была вложена), и прибыль. Имеющаяся в виду сумма может быть получена не единовременно, а в течение определенного промежутка времени. То есть. На момент выполнения анализа, необходимо выполнить анализ по всем выполненным денежным потокам. Основным показателем в этом можно считать доходность по схожим финансовым инструментам.

Оценка облигаций

Услуга по оценке стоимости облигаций может стать необходимой в таких ситуациях:

1. при купле/продаже;
2. при включении облигаций в уставной фонд;
3. для оформления залога.

Могут быть и другие варианты, которые не противоречат законодательству РФ.

На что обратить внимание

Под облигацией следует понимать эмиссионную бумагу, которая является ценной и имеет обязательства, по которым эмитент должен вернуть эмитенту деньги в определенный СРО. Кроме этого, предусматривается выплата процентов. В Российской Федерации такой вид документа является вторым после акций. Он необходим для привлечения средств для нужд хозяйственный организаций. Также он является необходимым средством в целях покрытия дефицита госбюджета.

Во время оценивания данного вида бумаг следует обратить внимание на ставку дисконтирования. Для этого выполняется анализ финансового состояния эмитента, насколько он является платежеспособным. Применяются и другие подходы.

Что важно для определения стоимости?

В работе по оценке облигаций принимается к сведению:

• цена;
• дата покупки;
• средняя длительность произведенных платежей.

Облигация – нематериальная единица имущества. Для определения ее стоимости нужно знать цену прав, которые имеет ее держатель. В данном случае под термином «держатель» следует понимать кредитора, который не числится собственником компании, которые в отличие от акционеров не имеют прав на ценные бумаги.

Так как есть долговые обязательства в отношении конкретных ценных бумаг, то для определения цены обычно можно использовать доходный метод оценки.

Проще всего использовать поэтапность в данном вопросе: дисконтировать и определить сумму по всем денежным потокам, что относится к платежам и процентов в отношении ценных бумаг. В результате будет определено, что с повышением платежей уменьшается риск вложения средств в конкретную бумагу.

Перечень необходимых действий по вычислению цены на облигации такой:

1. Сложить и дисконтировать финансовые потоки, которые получены купонной прибылью ценной бумаги.
2. Вычисленное значение суммируют с дисконтированной нарицательной ценой.

Наша компания выполняет оценку брендов, которые эмитированы коммерческими или гос организациями с котировкой или без нее на торговых площадках.

Выполненные проекты

Связанные услуги

Аудитор

Реверсия

Принцип вклада

Прибыль застройщика

Потенциальный валовой доход

Полезность

Остаточная экономическая жизнь

Опцион

Нормативный срок службы

Нормативная цена земли